在全球能源结构转型的大背景下，可再生能源正在以前所未有的速度改变着世界的能源地图。中国作为世界上最大的能源消费国和碳排放国，其能源结构的转型尤为引人注目。近年来，随着“双碳”战略的推进，可再生能源特别是水电的发展迎来了新的机遇。长江电力和华能水电作为行业的领军企业，不仅在保障国家电力供应方面发挥着重要作用，而且在资本市场上也展现出了强大的盈利能力和分红潜力。

首先，我们来看看长江电力的情况。作为全球最大的水电上市公司，长江电力运营管理着乌东德、白鹤滩、溪洛渡、向家坝、三峡、葛洲坝6座梯级电站，构成了世界最大清洁能源走廊。2023年，公司营业收入达到781.1亿元，同比增长13%；归母净利润为272.4亿元，同比增长15%。这一成绩的取得，不仅得益于公司强大的发电能力和市场竞争力，也得益于其在投融资、抽水蓄能、智慧综合能源等多元化业务的布局。

再来看华能水电的情况。作为中国华能集团有限公司控股的大型流域水电企业，华能水电在培育云南水电支柱产业和实施“西电东送”“云电外送”战略中扮演着核心角色。2023年，公司营业收入为234.61亿元，归母净利润为76.38亿元，同比增长5.6%。2024年一季度，公司实现营业收入44.2亿元，同比增长3.6%；归母净利润为10.65亿元，同比增长17%。这样的业绩增长，充分展示了华能水电在行业内的领先地位和良好的发展前景。

除了业绩的增长，长江电力和华能水电的另一个共同特点是高分红。长江电力是中国资本市场首次在公司章程中明确长达10年高比例现金分红政策的企业。自上市以来，公司已累计现金分红1628亿元。而华能水电上市以来同样持续保持高比例分红，累计分红超187亿元，占可供分配利润约57%。这样的分红政策，不仅体现了两家公司对股东回报的重视，也反映了其稳健的财务状况和对未来发展前景的信心。

那么，为什么长江电力和华能水电能够在资本市场上受到追捧呢？除了上述的业绩增长和高分红之外，还有以下几个原因：

一是夏季用电高峰提前来临的影响。今年入夏以来，国内大部分地区气温较常年同期偏高，“迎峰度夏”的电力需求将提前启动。这为水电企业提供了更多的发电机会和收入来源。

二是市场对“AI的尽头是电力”的认可度正在逐步提高。随着人工智能技术的发展和应用，数据中心的功耗不断增加，对稳定、不间断的电源需求也越来越高。这为水电等可再生能源提供了更广阔的市场空间和增长潜力。

三是海外互联网巨头对绿电PPA的需求增加。目前，海外互联网巨头已成为绿电PPA的最大买家。这不仅表明了国际市场对可再生能源的认可和需求，也为中国的水电企业提供了更多的出海机会和合作可能。

综上所述，长江电力和华能水电作为中国水电行业的领军企业，不仅在保障国家电力供应、推动能源结构转型方面发挥着重要作用，而且在资本市场上也展现出了强大的盈利能力和分红潜力。随着夏季用电高峰的到来、人工智能技术的快速发展以及国际市场对可再生能源的需求增加，这两家公司未来的发展前景值得期待。投资者可以密切关注其业绩表现和市场动态，把握投资机会。

2024年行情